电子行业周报:华为或解禁,备货情况得以缓解,中长期国产化势在必行

华为或解禁,华为备货情况得以缓解。此次在 G20峰会上美方表示或将解除对华为的一些限制。此变化我们相信将会在一定程度上缓解华为在各个终端产品的备货情况,帮助华为在此期间应对市场日新月异的需求以及下游市场对华为终端产品的高需求。

    消费电子端有望上修各终端出货量。 在年初市场对于华为手机量的预测约为2.2亿部,器件随着 P30系列手机的热销上修,但随着美方的禁令,市场对于华为的出货量夏秀芝 1.8~2亿部。我们认为随着华为禁售的解除,此次华为消费电子终端的出货量有望再次上修,利好各个环节的手机供应链,因此我们也强烈建议重点关注华为手机供应链的强相关标的!中长期来看,国产化步伐马不停蹄! 从 5月中旬开始美国对华为的禁令开始,华为已开启了除 A 用 C 的节奏,同时在国产供应链上积极配合各个厂商实现技术以及产品上的研发及升级。我们认为虽然此次美方将解禁华为,但是国产供应链的自立以及扶持进度不会放慢脚步,只会在此次抓住机会,不仅积极扩张其市占率,同时进一步加快国产化的进度!半导体领域重中之重,国产替代继续加大!我们紧密沟通跟踪,供应链策略不变,继续加大国产替代。看好存储、模拟、功率、FPGA、射频等领域核心标的,本次缓和有望打开华为加速完善备货、建立非 A 供应体系的关键窗口期,继续建议重点关注在各细分领域取得重大突破、开始放量的优质企业/项目。

    安防板块已进入价值底部,受前期悲观情绪等因素所压制。安防作为未来5G 下人工智能最好的落地板块之一,同时中国也是全球最大的安防市场。

    然而对比美国,我国一线城市的人均监控摄像机仅为美国的不到 50%。在2018年我国安防市场已达到了约 7000亿元的规模,为全球的约 40%。随着前期安防板块的悲观情绪压制,安防板块已步入价值的底部,我们同时重点推荐关注安防板块。

    手机供应链:大光学:韦尔股份、舜宇光学、欧菲光、丘钛科技;关键模组及连接器:立讯精密;生物传感:汇顶科技;电连技术;元器件及天线:顺络电子、硕贝德;平板 LCM:弘信电子;EMS/ODM:闻泰科技、光弘科技。

    半导体板块:存储:兆易创新(合肥长鑫)、北京君正(ISSI)、澜起科技、国科微;高性能运算:紫光国微(紫光同创 FPGA)、景嘉微(GPU)、安路信息;模拟芯片及传感器:韦尔股份(豪威科技,CIS 华为结构提升)、汇顶科技、圣邦股份(料号突破超预期);射频:三安光电(三安集成化合物龙头)、卓胜微(LNA 放量)、唯捷创芯(PA)、慧智微(PA);功率半导体:闻泰科技(安世半导体)、士兰微、扬杰科技;封测及代工:中芯国际、长电科技。

    安防板块:大华股份、海康威视。

    风险提示:供应链形势反复,下游需求不达预期。